Poľnohospodárske plodiny si často nezaslúžia pozornosť investorov, no nedávny vývoj ukazuje, že môžu byť lukratívnou investíciou. Mnohé z nich zaznamenali za posledný rok nárast o viac ako 100 %. Cena futures na kakao dokonca prekonala rast niektorých technologických spoločností. Kakao, základná surovina pre výrobu čokolády, čelí dlhodobým problémom, čo sa odráža v raste jeho ceny na komoditnej burze už viac ako rok a pol. V tomto článku sa pozrieme na príčiny rastu cien kakaa, analytické predpovede pre túto komoditu a možnosti, ako tento rast využiť na finančných trhoch.
Koncentrovaná výroba kakaa
Kakaovník je náročná rastlina, ktorá potrebuje špecifické podmienky na rast. Preto sa pestuje najmä v strednej Afrike, konkrétne na Pobreží Slonoviny, v Ghane a Kamerune. Tieto oblasti produkujú až 70 % celkovej svetovej produkcie kakaa. Akékoľvek ohrozenie úrody v týchto oblastiach vedie k vysokej volatilite cien kakaa.
V súčasnosti produkciu ohrozujú prudké dažde, záplavy a silný vietor, ktoré poškodzujú úrodu a sťažujú zber. Kakaové bôby musia po fermentácii schnúť na slnku, čo je pri vysokej vlhkosti a častých dažďoch nemožné. Doprava do prístavov je tiež komplikovaná, pretože väčšina ciest je hlinená a počas záplav neprejazdná. Okrem toho sa v Afrike šíri choroba, ktorá poškodzuje úrodu a negatívne ovplyvňuje produkciu.
Deficit na trhu s kakaom
Trh s kakaom je už dva roky v deficite, čo znamená, že dopyt prevyšuje ponuku a producenti čerpajú zo svojich zásob. Očakáva sa, že táto situácia bude pokračovať aj v aktuálnej sezóne (október 2023 - september 2024), pričom sa predpokladá ešte výraznejší nedostatok. Prístavy na Pobreží Slonoviny hlásili na konci januára o 36 % nižší objem kakaa a produkcia Ghany sa odhaduje na 25 % nižšiu. Celkový deficit na konci sezóny sa očakáva na úrovni 375 tisíc ton, čo je najvyššia hodnota od doby, keď Medzinárodná organizácia pre kakao (ICCO) začala sledovať trh.
Medzinárodná organizácia pre kakao (ICCO)
Medzinárodná organizácia pre kakao (ICCO) je medzivládna organizácia založená v roku 1973 pod záštitou Organizácie Spojených národov. Jej cieľom je podporovať medzinárodnú spoluprácu v oblasti obchodu s kakaom a prispievať k udržateľnému rozvoju kakaového hospodárstva.
Prečítajte si tiež: Gastronomické dobrodružstvo
Hlavné ciele ICCO:
- Podpora vyváženého a udržateľného rozvoja svetového kakaového hospodárstva.
- Poskytovanie fóra pre dialóg a spoluprácu medzi producentmi a spotrebiteľmi kakaa.
- Zlepšovanie transparentnosti trhu s kakaom prostredníctvom zberu, analýzy a šírenia informácií.
- Podpora výskumu a vývoja v oblasti kakaového hospodárstva.
- Podpora udržateľných postupov v pestovaní a spracovaní kakaa.
ICCO zohráva kľúčovú úlohu pri monitorovaní trhu s kakaom a poskytuje dôležité informácie o produkcii, spotrebe, zásobách a cenách. Tieto informácie sú neoceniteľné pre vlády, podniky a investorov, ktorí sa zaoberajú kakaovým hospodárstvom. Organizácia tiež podporuje udržateľné postupy v pestovaní kakaa, aby sa zabezpečila dlhodobá životaschopnosť tohto odvetvia.
Výhľad do budúcnosti
Okrem súčasných problémov s chorobami a nepriaznivým počasím čelí produkcia kakaa aj ďalším výzvam. Zmena klímy tlačí pestovanie do vyšších nadmorských výšok. Problémom bude aj orná pôda a výnos kakaovníkov, pretože pôda po odlesnení postupne stráca živiny. Okrem toho sa odlesňovanie dažďových pralesov nepáči ani EÚ, čo sťaží obchodovanie s takto pestovanými plodinami v rámci EÚ. S rastom cien však bude v reakcii na vyššie ceny slabnúť aj dopyt, čo by teoreticky malo vrátiť trh do rovnováhy. S vyššími cenami v budúcnosti však bude pravdepodobne nutné počítať.
Ako využiť rastúce ceny kakaa na finančných trhoch?
Na rozdiel od zlata, nákup fyzického kakaa ako investícia nedáva zmysel a ani ETF (presnejšie povedané ETC) na túto komoditu nie je pre tuzemského investora jednoducho dostupné. To však neznamená, že investovať do tejto plodiny je nemožné. Aj napriek vyššie spomínanej limitácii sa ponúka možností hneď niekoľko:
Nákup akcií spoločností angažujúcich sa na trhu s kakaom: Dlhodobý investor môže zvoliť nákup akcie spoločnosti angažujúcej sa na trhu s kakaom. Môže ísť napríklad o firmy ako je Nestlé alebo Hershey. Pri jednotlivých akciách je však treba vždy mať na pamäti, že jej cena závisí aj od mnohých ďalších faktorov a rast ceny podkladovej komodity nemusí nutne znamenať rast hodnoty danej spoločnosti.
Obchodovanie kakaa vo forme CFD kontraktu: Druhou možnosťou je obchodovanie kakaa vo forme CFD kontraktu. Tento spôsob má tú výhodu, že človek obchoduje priamo danú komoditu, avšak obchodovanie za pomoci CFD je tradingová disciplína - inštrument obsahuje páku, ktorá násobí dané cenové výkyvy. Traderi tým pádom kakao obchodujú v kratších časových intervaloch (od hodín po týždne, maximálne mesiace) a na obchodovanie používajú predovšetkým technickú analýzu. Tento spôsob má tak mnohonásobne väčší potenciál zisku, ale aj straty a na rozdiel od investovania vyžaduje aktívny prístup.
Prečítajte si tiež: Svetové organizácie a čokoláda
Prečítajte si tiež: Miestna organizácia rybárskeho zväzu - prehľad